香港作為全球資金的寵兒，一直備受?chē)?guó)際投資者的關(guān)注，2020年8月31日香港《有限合伙基金條例》正式實(shí)施，這一條例的實(shí)施引來(lái)各界投資者的關(guān)注。這標(biāo)志著香港私募基金邁入新時(shí)代的新條例的實(shí)施為香港基金業(yè)帶來(lái)了哪些發(fā)展優(yōu)勢(shì)呢？

引入有限合伙基金（LPF）制度是為了促進(jìn)香港作為首要國(guó)際資產(chǎn)及財(cái)富管理中心的地位，吸引私人投資基金（包括私募基金及創(chuàng)投基金）在香港成立和注冊(cè)，以便將資本引入實(shí)體行業(yè)企業(yè)，包括位于大灣區(qū)的創(chuàng)新與科技領(lǐng)域的初創(chuàng)企業(yè)。

LPF有限合伙基金的優(yōu)勢(shì)

截至2021年5月15日，依據(jù)新LPF條例成立的在港有限合伙基金數(shù)量已達(dá)227支。香港LPF圈粉點(diǎn)究竟在哪呢？

1、稅收政策明確，可以享受利得稅免稅，資本利得稅和印花稅；

2、投資額、投資范圍限制，合伙可由制定合伙條款；

3、對(duì)投資者的有限責(zé)任保護(hù)加強(qiáng)；

4、對(duì)基金經(jīng)理有更好的責(zé)任保護(hù)；

5、更有效率和更具成本效益的爭(zhēng)議解決機(jī)制；

6、消除離岸/在岸管理結(jié)構(gòu)中重復(fù)的服務(wù)要求；

7、基金行政管理更加簡(jiǎn)潔和比較容易；

8、顯著降低設(shè)立及年度維持的成本；

9、 簡(jiǎn)便的注銷(xiāo)和解散機(jī)制；

10、信息資料相對(duì)保密，基金合伙人名單，不對(duì)公眾開(kāi)放查閱。

香港LPF的適用對(duì)象

1、風(fēng)險(xiǎn)投資

2、基礎(chǔ)設(shè)施和項(xiàng)目基金

3、房地產(chǎn)基金

4、私募股權(quán)和并購(gòu)基金

5、信貸基金

6、特殊情況基金

7、投資于數(shù)字資產(chǎn)的基金（如：加空貨幣和虛規(guī)資產(chǎn)等）

8、不良資產(chǎn)基金

9、混合基金

如果基金投資有價(jià)證券和上市公司，則需另聘持有香港證監(jiān)會(huì)1.4.9號(hào)牌照的人士。

LPF基金的架構(gòu)

1、LPF合伙人

LPF應(yīng)當(dāng)至少包含一名普通合伙人（GP）、一名有限合伙人（LP），普通合伙人可以是個(gè)人、香港私人有限公司、在香港注冊(cè)的非香港公司、注冊(cè)的LPF、根據(jù)《有限責(zé)任合伙條例》（第37章）（ LPO ）或外國(guó)法律注冊(cè)的有限責(zé)任合伙。有限合伙人因不參與經(jīng)營(yíng)，要求相對(duì)寬松，通?？梢杂勺匀蝗?、法人團(tuán)體（或不屬于法團(tuán)的社會(huì)團(tuán)體）、合伙企業(yè)或任何其他實(shí)體擔(dān)任。

2、LPF投資經(jīng)理

GP可以自己兼任投資經(jīng)理，如果GP不自己兼任，就需要委任投資經(jīng)理來(lái)管理LPF的事務(wù)。

3、LPF授權(quán)代表

LPF不是必須委任授權(quán)代表，但如果GP是另一香港有限合伙或者是不具備法人資格的非香港有限責(zé)任合伙的情況下，是必須委任的。授權(quán)代表與GP共同管理LPF，并且也需要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

4、LPF AML負(fù)責(zé)人

LPF必須委任AML負(fù)責(zé)人，AML負(fù)責(zé)人履行反洗錢(qián)反恐怖融資義務(wù)，并且必須由具備資質(zhì)的主體擔(dān)任，一般為香港的持牌法團(tuán)、律師或者會(huì)計(jì)師。但如果GP是香港持牌法團(tuán)也可以自己兼任。

5、LPF審計(jì)師

LPF必須做年度審計(jì)，必須聘請(qǐng)符合要求的會(huì)計(jì)師（必須是香港《專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)條例》界定的執(zhí)業(yè)單位）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)。

6、LPF托管人

對(duì)LPF的資金托管無(wú)強(qiáng)制硬性要求，可由GP或者投資經(jīng)理自行保管，但需確保資金隔離及安全。

LPF注冊(cè)及運(yùn)營(yíng)的重要事務(wù)

1、基金的注冊(cè)

2、基金法律文書(shū)的起草

3、基金合規(guī)架構(gòu)的搭建

4、基金的銀行開(kāi)戶(hù)

5、基金的日常行政管理

6、基金的審計(jì)與申報(bào)

7、基金的合規(guī)場(chǎng)外交易

8、9號(hào)牌的申請(qǐng)（根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況來(lái)看是否需要申請(qǐng)）

LPF的運(yùn)營(yíng)維護(hù)

1、LPF自注冊(cè)日后2年內(nèi)，需要實(shí)際開(kāi)展基金經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，否則將面臨被香港公司注冊(cè)處除名的風(fēng)險(xiǎn)。

2、LPF必須向注冊(cè)處提交周年申報(bào)，內(nèi)容包括GP聲明基金在年內(nèi)有在實(shí)際經(jīng)營(yíng)基金業(yè)務(wù)，并且承諾在未來(lái)一年將持續(xù)經(jīng)營(yíng)基金業(yè)務(wù)。

3、LPF必須進(jìn)行年度審計(jì)并提交年度審計(jì)報(bào)告，年度審計(jì)由符合要求的會(huì)計(jì)師（必須是香港《專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)條例》界定的執(zhí)業(yè)單位）進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)。

注冊(cè)香港LPF優(yōu)勢(shì)明顯，便利程度，限制，功能都比較靈活，基金成立規(guī)?？纱罂尚。婕靶袠I(yè)多元化，可打造出相當(dāng)靈活的融資平臺(tái)。